南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
证券代码：600389 证券简称：山河股份
南通山河农药化工股份有限公司
Nantong Jiangshan
Agrochemical & Chemicals Co., Ltd.
向不特定对象刊行可转化公司债券预案
（矫正稿）
二〇二五年十二月
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
刊行东谈主声明
失实纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对其内容的实在性、准确性和完好性承担
个别及连带包袱。
公司自行负责；因本次向不特定对象刊行可转化公司债券引致的投资风险，由投
资者自行负责。
任何与之相悖的声明均属装假述说。
其他专科照看人。
司债券有计划事项的本质性判断、阐发、批准或核准。本预案所述本次向不特定对
象刊行可转化公司债券有计划事项的顺利和完成尚待取得相关审批机关的批准或
核准。
资者过火有计划东谈主士的承诺，投资者及有计划东谈主士应当表示谋划、预测与承诺之间的
互异，并提神投资风险。
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
目 录
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
释义
在本预案中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
山河股份、上市公司、
指 南通山河农药化工股份有限公司
公司、本公司、刊行东谈主
公司拟向不特定对象刊行不朝上 120,000.00 万元（含本数）
本次刊行 指
可转化公司债券的事项
南通山河农药化工股份有限公司向不特定对象刊行可转化公
预案、本预案 指
司债券预案（矫正稿）
董事会 指 南通山河农药化工股份有限公司董事会
股东会 指 南通山河农药化工股份有限公司股东会
山河新能 指 全资子公司，南通山河新能科技有限公司
江能处事 指 控股子公司，南通江能公用职业处事有限公司
山河宜昌 指 全资子公司，山河（宜昌）作物科技有限公司
贵州山河 指 控股子公司，贵州山河作物科技有限公司
南通联膦 指 控股子公司，南通联膦化工有限公司
欧洲联膦 指 全资子公司，Uniphos GmbH
可转化公司债券召募说 《南通山河农药化工股份有限公司向不特定对象刊行可转化
指
明书、召募说明书 公司债券召募说明书》
公司规则 指 南通山河农药化工股份有限公司现行公司规则
公司法 指 《中华东谈主民共和国公司法》
证券法 指 《中华东谈主民共和国证券法》
注册料理办法 指 《上市公司证券刊行注册料理办法》
中国证监会、证监会 指 中国证券监督料理委员会
证券交往所、上交所 指 上海证券交往所
评释期 指 2022 年度、2023 年度、2024 年度以及 2025 年 1-9 月
评释期各期末 指 2022 年末、2023 年末、2024 年末以及 2025 年 9 月末
元、万元、亿元 指 东谈主民币元、东谈主民币万元、东谈主民币亿元
注：本评释除十分说明外，所稀有值保留2位极少，若出现总和与各分项数值之和的尾
数不符的情况，均为四舍五入原因形成。
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
一、本次刊行妥当向不特定对象刊行可转债条件的说明
根据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》以及《上市公司
证券刊行注册料理办法》等相关法律、法例及要领性文献的规则，公司经对照上
市公司向不特定对象刊行可转化公司债券的有计划经历和条件的规则，通过对履行
情况厚爱逐项自查，觉得公司妥当相关法律、法例和要领性文献对于上市公司向
不特定对象刊行可转化公司债券的各项规则和要求，具备向不特定对象刊行可转
换公司债券的经历和条件。
二、本次刊行大约
（一）刊行证券的种类及上市场所
本次刊行证券的种类为可转化为公司A股股票的可转化公司债券。该可转化
公司债券及畴昔转化的A股股票将在上海证券交往所上市。
（二）刊行鸿沟
本次拟刊行的可转化公司债券召募资金总额不朝上东谈主民币120,000.00万元
（含本数），具体召募资金数额由公司股东会授权董事会在上述额度范围内细目。
（三）票面金额和刊行价钱
本次刊行的可转化公司债券每张面值为东谈主民币100元，按面值刊行。
（四）存续期限
本次刊行的可转化公司债券的存续期限为自愿行之日起6年。
（五）债券利率
本次刊行的可转化公司债券票面利率的细目形状及每一计息年度的最终利
率水平，提请公司股东会授权董事会在刊行前根据国度政策、商场状态和公司具
体情况与保荐机构（主承销商）协商细目。本次可转化公司债券在刊行完成前如
遇银行入款利率调节，则股东会授权董事会对票面利率作相应调节。
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
（六）还本付息的期限和形状
本次刊行的可转化公司债券给与每年付息一次的付息形状，到期反璧扫数未
转股的可转化公司债券本金和临了一年利息。
年利息指可转化公司债券执有东谈主按执有的可转化公司债券票面总金额自可
转化公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。
年利息的诡计公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次刊行的可转化公司债券执有东谈主在计息年度（以下简称“往日”或“每
年”）付息债权登记日执有的可转化公司债券票面总金额；
i：指可转化公司债券确往日票面利率。
（1）本次刊行的可转化公司债券给与每年付息一次的付息形状，计息肇端
日为可转化公司债券刊行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可转化公司债券刊行首日起每满
一年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交往日，顺延时辰
不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交往日，
公司将在每年付息日之后的五个交往日内支付往日利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）肯求转化成公司股票的可转化公司债券，公司不再向其
执有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可转化公司债券执有东谈主所得到利息收入的粗鲁税项由执有东谈主承担。
（七）转股期限
本次刊行的可转化公司债券转股期自可转化公司债券刊行结果之日起满六
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
个月后的第一个交往日起至可转化公司债券到期日止。
可转化公司债券执有东谈主对转股或者不转股有选拔权，并于转股的次日成为公
司股东。
（八）转股价钱的细目及调节
本次刊行的可转化公司债券的早先转股价钱不低于召募说明书公布日前20
个交往日公司股票交往均价和前1个交往日公司股票交往均价，具体早先转股价
格由股东会授权董事会根据商场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确
定。
若在上述20个交往日内发生过因除权、除息引起股价调节的情形，则对调节
前的交往日的交往价按流程相应除权、除息调节后的价钱诡计。
其中，前20个交往日公司股票交往均价=前20个交往日公司股票交往总额/
该20个交往日公司股票交往总量；前1个交往日公司股票交往均价=前1个交往日
公司股票交往总额/该日公司股票交往总量。
在本次刊行之后，当本公司因送红股、转增股本、增发新股或配股、派息等
情况（不包括因可转化公司债券转股增多的股本）使公司股份发生变化时，将相
应进行转股价钱的调节。具体调节办法如下（保留极少点后两位，临了一位四舍
五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现款股利：P1=P0-D；
上述三项同期进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
其中：P1为调节后转股价，P0为调节前转股价，n为该次送股率或转增股本
率，k为该次增发新股率或配股率，A为该次增发新股价或配股价，D为该次每股
派送现款股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将循序进行转股价钱调节，并
在中国证监会指定的上市公司信息露馅媒体上刊登有计划公告，并于公告中载明转
股价钱调节日、调节办法及暂停转股时辰（如需）。当转股价钱调节日为本次发
行的可转化公司债券执有东谈主转股肯求日或之后，转化股份登记日之前，则该执有
东谈主的转股肯求按公司调节后的转股价钱实施。
当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数目和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转化公司债券执有东谈主的
债权力益或转股养殖权益时，公司将视具体情况按照公谈、刚正、公允的原则以
及充分保护可转化公司债券执有东谈主权益的原则调节转股价钱。相关转股价钱调节
内容及操作办法将依据其时国度相关法律法例及证券监管部门的有计划规则来制
订。
（九）转股价钱向下修正条件
在本次刊行的可转化公司债券存续时辰，当公司股票在职意连系30个交往日
中至少有15个交往日的收盘价低于当期转股价钱的85%时，公司董事会有权提议
转股价钱向下修正决策并提交公司股东会表决。
上述决策须经出席会议的股东所执表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东会进行表决时，执有本次刊行的可转化公司债券的股东应当规避。修正后的转
股价钱应不低于该次股东会召开日前20个交往日公司股票交往均价和前1个交往
日公司股票交往均价之间的较高者，同期，修正后的转股价钱不得低于最近一期
经审计的每股净金钱值和股票面值。
若在前述30个交往日内发生过转股价钱调节的情形，则在转股价钱调节日前
的交往日按调节前的转股价钱和收盘价诡计，在转股价钱调节日及之后的交往日
按调节后的转股价钱和收盘价诡计。
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
如公司决定向下修正转股价钱时，公司将在中国证监会指定的上市公司信息
露馅报刊及互联网网站上刊登股东会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂
停转股时辰。从股权登记日后的第一个交往日（即转股价钱修正日），早先收复
转股肯求并实施修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股肯求日或之后，转
换股份登记日之前，该类转股肯求应按修正后的转股价钱实施。
（十）转股股数细目形状
本次刊行的可转化公司债券执有东谈主在转股期内肯求转股时，转股数目=可转
换公司债券执有东谈主肯求转股的可转化公司债券票面总金额/肯求转股当日有用的
转股价钱，并以去尾法取一股的整数倍。
可转化公司债券执有东谈主肯求转化成的股份须是整数股。转股时不及转化为一
股的可转化公司债券余额，公司将按照上海证券交往所等部门的相关规则，在可
转化公司债券执有东谈主转股当日后的五个交往日内以现款兑付该部分可转化公司
债券的票面余额过火所对应确当期应计利息。
（十一）赎回条件
在本次刊行的可转化公司债券期满后5个交往日内，公司将赎回沿途未转股
的可转化公司债券，具体赎回价钱由股东会授权董事会根据刊行时商场情况与保
荐机构（主承销商）协商细目。
在本次刊行的可转化公司债券转股期内，当下述两种情形的轻易一种出现
时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回沿途或部分未
转股的可转化公司债券：
（1）在本次刊行的可转化公司债券转股期内，要是公司A股股票连系30个
交往日中至少有15个交往日的收盘价钱不低于当期转股价钱的130%（含130%）；
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
（2）当本次刊行的可转化公司债券未转股余额不及3,000万元时。
当期应计利息的诡计公式为：
IA=B×i×t÷365
其中：IA为当期应计利息；B为本次刊行的可转化公司债券执有东谈主执有的可
转化公司债券票面总金额；i为可转化公司债券往日票面利率；t为计息天数，即
从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的履行日期天数（算头不算尾）。
若在前述30个交往日内发生过转股价钱调节的情形，则在调节前的交往日按
调节前的转股价钱和收盘价钱诡计，调节后的交往日按调节后的转股价钱和收盘
价钱诡计。
（十二）回售条件
在本次刊行的可转化公司债券临了两个计息年度，要是公司股票在职何连系
其执有的可转化公司债券沿途或部分按面值加受骗期应计利息的价钱回售给公
司。
若在上述交往日内发生过转股价钱因发生送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次刊行的可转化公司债券转股而增多的股本）、配股以及派发现款股利
等情况而调节的情形，则在调节前的交往日按调节前的转股价钱和收盘价钱计
算，在调节后的交往日按调节后的转股价钱和收盘价钱诡计。要是出现转股价钱
向下修正的情况，则上述“连系30个交往日”须从转股价钱调节之后的第一个交
易日起重新诡计。
本次刊行的可转化公司债券临了两个计息年度，可转化公司债券执有东谈主在每
年回售条件初次得志后可按上述商定条件诈欺回售权一次，若在初次得志回售条
件而可转化公司债券执有东谈主未在公司届时公告的回售申诉期内申诉并实施回售
的，该计息年度弗成再诈欺回售权，可转化公司债券执有东谈主弗成屡次诈欺部分回
售权。
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
若公司本次刊行的可转化公司债券召募资金投资技俩的实施情况与公司在
召募说明书中的承诺情况比拟出现要紧变化，根据中国证监会的有计划规则被视作
更正召募资金用途或被中国证监会认定为更正召募资金用途的，可转化公司债券
执有东谈主享有一次回售的权力。可转化公司债券执有东谈主有权将其执有的可转化公司
债券沿途或部分按债券面值加受骗期应计利息的价钱回售给公司。可转化公司债
券执有东谈主在附加回售条件得志后，不错在公司届时公告的附加回售申诉期内申诉
并实施回售，该次附加回售申诉期内装假施回售的，可转化公司债券执有东谈主弗成
再诈欺附加回售权。
（十三）转股后的股利分配
因本次刊行的可转化公司债券转股而增多的公司A股股票享有与原A股股票
同等的权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的扫数鄙俚股股东（含因可
转化公司债券转股形成的股东）均可参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）刊行形状及刊行对象
本次可转化公司债券的具体刊行形状由公司股东会授权董事会与保荐机构
（主承销商）协商细目。本次可转化公司债券的刊行对象为执有中国证券登记结
算有限包袱公司上海分公司证券账户的当然东谈主、法东谈主、证券投资基金、妥当法律
规则的其他投资者等（国度法律、法例圮绝者除外）。
（十五）向原股东配售的安排
本次刊行的可转化公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权毁灭配
售权。向原股东优先配售的具体比例由股东会授权董事会根据刊行时具体情况与
保荐机构（主承销商）细目，并在本次刊行的刊行公告中赐与露馅。
原A股股东优先配售之外的余额和原A股股东毁灭优先配售后的部分给与网
下对机构投资者发售和/或通过上海证券交往所交往系统网上订价刊行相结合的
形状进行，余额由主承销商包销。具体刊行形状由股东会授权董事会与保荐机构
（主承销商）在刊行前协商细目。
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
（十六）债券执有东谈主会议有计划事项
本次可转债存续时辰，出现下列情形之一的，应当通过债券执有东谈主会议决议
形状进行决策：
（1）变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调节机制等）；
（2）变更增信或其他偿债保险措施过火实施安排；
（3）变更债券投资者保护措施过火实施安排；
（4）变更召募说明书商定的召募资金用途；
（5）变更召募说明书商定的赎回或回售条件（如有）；
（6）其他波及债券本息偿付安排及与偿债才气密切有计划的要紧事项变更。
括但不限于受托料理事项授权范围、利益破损风险留神贬责机制、与债券执有东谈主
权益密切有计划的负约包袱等商定）；
行东谈主等有计划方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼方法，是否通过诉讼等方法
强制公司和担保东谈主（如有）偿还债券本息，是否参与公司的整顿、妥协、重组或
者破产的法律方法，处置担保物或者其他成心于投资者权益保护的措施等）的：
（1）刊行东谈主依然或瞻望弗成定期支付本次可转债的本金或者利息；
（2）刊行东谈主依然或瞻望弗成定期支付除本次可转债之外的其他有息欠债，
未偿金额朝上5,000万元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净金钱10%以上，且
可能导致本次可转债发生负约的；
（3）刊行东谈主合并报表范围内的环节子公司（指最近一期经审计的总金钱、
净金钱或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目30%以上的子公司）依然或瞻望不
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
能定期支付有息欠债，未偿金额朝上5000万元且达到刊行东谈主合并报表最近一期经
审计净金钱10%以上，且可能导致本期债券发生负约的；
（4）刊行东谈主过火合并报表范围内的环节子公司发生减资、合并、分立、被
责令停产破产、被暂扣或者覆没许可证、被托管、结果、肯求破产或者照章进入
破产方法的；
（5）刊行东谈附近理层弗成平素履行职责，导致刊行东谈主偿债才气面对严重不确
定性的；
（6）刊行东谈主或其控股股东、履行限度东谈主因无偿或以明显不对理对价转让资
产或毁灭债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东谈主偿债才气面对严重不细目性
的；
（7）增信主体、增信措施或者其他偿债保险措施发生要紧不利变化的；
（8）发生其他对债券执有东谈主权益有要紧不利影响的事项。
书、本王法商定的应当由债券执有东谈主会议作出决议的其他情形。
（十七）本次召募资金用途
本次向不特定对象刊行可转化公司债券召募资金总额为不朝上东谈主民币
技俩：
单元：万元
原瞻望 最新瞻望 拟干涉
序号 技俩称号
总投资金额 总投资金额 召募资金金额
新式创制绿色除草剂原药及制
剂技俩
年产 10,000 吨绿色高效手性农
药精异丙甲草胺原药及副产
酸、2,446 吨次氯酸钠技改技俩
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
原瞻望 最新瞻望 拟干涉
序号 技俩称号
总投资金额 总投资金额 召募资金金额
共计 149,997.06 138,230.98 120,000.00
注：公司按各技俩履行成就情况瞻望“新式创制绿色除草剂原药及制剂技俩”的投资金额约
为69,926.70万元，拟干涉召募资金金额仍为56,000.00万元；“年产10,000吨绿色高效手性农
药精异丙甲草胺原药及副产4,000吨氯化钠、20,165吨盐酸、2,446吨次氯酸钠技改技俩”的
投资金额约为38,304.28万元，拟干涉召募资金金额仍为34,000.00万元。
本次刊行经董事会审议通事后，在召募资金尚未到位前，公司用自有资金投
资于上述技俩的，在召募资金到位后将赐与置换。
若本次刊行履行召募资金净额少于召募资金需求额，公司董事会将根据召募
资金用途的环节性和遑急性安排召募资金的具体使用，不及部分由公司以自有资
金或通过其他融资形状贬责。在不更正本次召募资金投资技俩的前提下，公司董
事会可根据技俩履行需求，对上述技俩的召募资金干涉章程和金额进行适当调
整。
（十八）召募资金专项存储账户
公司已制定召募资金料理有计划轨制，本次刊行可转化公司债券的召募资金将
存放于公司董事会指定的专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会确
定，并在刊行公告中露馅开户信息。
（十九）债券担保情况
本次刊行的可转化公司债券不提供担保。
（二十）评级事项
公司将遴聘具有法定经历的资信评级机构为本次刊行的可转化公司债券出
具资信评级评释。
（二十一）本次刊行决策的有用期
本次刊行可转化公司债券决议的有用期为公司股东会审议通过本次刊行方
案之日起十二个月。
本次刊行已于2023年12月28日经公司第九届董事会第十次会议审议通过，并
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
于2024年4月20日经公司2024年第二次临时股东大会审议通过。
公司于2025年3月29日经公司第九届董事会第十七次会议审议通过,将本次
刊行的决议有用期延伸12个月，并于2025年4月18日经公司2025年第一次临时股
东会审议通过。
本次可转债刊行决策尚需经上海证券交往所审核通过，并经中国证监会欢喜
注册后方可实施。
三、财务司帐信息及料理层策动与分析
（一）最近三年及一期的金钱欠债表、利润表、现款流量表
公司2022年度和2023年度财务评释依然信永中庸司帐师事务所（特地鄙俚合
伙）审计，公司2024年度财务评释依然毕马威华振司帐师事务所（特地鄙俚结伴）
审计，并均出具了无保钟情见的审计评释；公司2025年1-9月的财务报表未经审
计。
单元：万元
技俩 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31
流动金钱：
货币资金 98,663.70 113,244.53 252,553.58 207,313.70
交往性金融金钱 47,581.89 23,176.25 24.16 174.84
养殖金融金钱 41.05 260.97 - -
应收单子 16,490.15 19,078.55 3,395.37 5,300.00
应收账款 34,560.59 38,034.66 28,577.78 91,895.46
应收款项融资 5,697.34 10,620.24 5,390.31 3,795.10
预支款项 9,866.60 7,506.08 6,501.35 5,381.73
其他应收款 440.73 2,359.85 963.67 440.08
其中：应收利息 - - - -
应收股利 - - - -
存货 67,473.54 92,870.55 81,691.95 101,140.32
其他流动金钱 100,088.81 100,407.94 5,274.90 4,068.22
流动金钱共计 380,904.40 407,559.61 384,373.07 419,509.44
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
技俩 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31
非流动金钱：
永远股权投资 80,591.39 68,694.24 34,460.96 31,623.58
投资性房地产 - - 1,816.28 2,037.18
固定金钱 153,290.77 165,820.70 164,527.38 150,008.98
在建工程 274,971.49 160,779.85 31,134.49 9,763.13
使用权金钱 2,385.23 2,827.54 350.18 458.22
无形金钱 37,199.69 36,310.61 26,461.93 18,097.93
商誉 10,645.97 10,545.48 10,712.02 9,882.25
永远待摊用度 919.00 1,458.58 1,417.64 1,334.40
递延所得税金钱 1,392.23 1,073.33 7,439.79 7,043.27
其他非流动金钱 1,255.18 8,290.71 4,843.12 1,551.42
非流动金钱共计 562,650.93 455,801.03 283,163.78 231,800.37
金钱总共 943,555.34 863,360.64 667,536.85 651,309.81
流动欠债：
短期借款 28,582.76 37,569.25 2,781.51 50.05
交往性金融欠债 - - - 479.07
养殖金融欠债 6.90 396.58 - -
粗鲁单子 84,935.34 91,223.11 43,236.37 69,292.43
粗鲁账款 125,059.16 118,021.07 54,006.64 59,219.14
预收款项 - - 66.64 67.74
左券欠债 22,187.95 39,923.06 32,170.42 39,377.65
粗鲁员工薪酬 15,109.59 19,738.77 17,418.91 22,815.34
应交税费 8,784.47 5,949.47 4,211.92 18,384.94
其他粗鲁款 12,191.85 14,144.02 30,986.83 23,650.07
其中：粗鲁利息 - - - -
粗鲁股利 2,500.00 5,000.00 5,000.00 -
一年内到期的非流动欠债 29,176.19 10,221.97 67,231.72 191.82
其他流动欠债 1,940.87 3,591.36 2,851.13 3,517.46
流动欠债共计 327,975.09 340,778.65 254,962.08 237,045.71
非流动欠债：
永远借款 160,657.88 111,323.39 20,246.33 60,246.33
租出欠债 2,067.60 2,039.67 198.87 344.16
永远粗鲁员工薪酬 5,879.58 5,879.58 5,709.79 5,727.25
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
技俩 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31
瞻望欠债 - - - -
递延收益 1,157.23 1,545.48 2,138.47 2,250.41
递延所得税欠债 9,265.51 8,312.68 14,372.31 14,459.04
非流动欠债共计 179,027.80 129,100.80 42,665.77 83,027.18
欠债共计 507,002.89 469,879.45 297,627.86 320,072.90
扫数者权益：
股本 43,065.00 43,065.00 44,348.34 30,536.71
本钱公积 19,886.80 20,264.33 41,384.77 34,634.36
减：库存股 - - 18,339.58 17,596.01
其他概述收益 -2,049.77 -2,012.12 -1,537.33 -1,409.66
专项储备 838.55 913.84 517.49 514.32
盈余公积 55,039.09 55,039.09 51,464.43 50,706.48
未分配利润 292,787.70 254,574.05 241,236.38 233,572.48
包摄于母公司扫数者权益共计 409,567.38 371,844.19 359,074.50 330,958.67
少数股东权益 26,985.06 21,637.00 10,834.49 278.24
扫数者权益共计 436,552.45 393,481.19 369,908.99 331,236.91
欠债和扫数者权益总共 943,555.34 863,360.64 667,536.85 651,309.81
单元：万元
技俩 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
一、营业总收入 451,609.34 543,159.13 508,569.63 834,877.28
其中：营业收入 451,609.34 543,159.13 508,569.63 834,877.28
二、营业总成本 410,691.41 516,071.20 480,764.40 612,527.08
其中：营业成本 370,821.58 464,465.53 440,281.69 567,469.07
税金及附加 1,873.51 1,887.76 1,708.04 2,382.23
销售用度 6,098.75 8,910.72 7,084.73 6,956.21
料理用度 17,727.33 23,551.62 21,331.08 21,385.73
研发用度 13,367.35 20,705.77 14,911.23 26,353.66
财务用度 802.88 -3,450.20 -4,552.37 -12,019.81
其中：利息用度 1,835.63 2,205.39 2,275.19 2,535.80
利息收入 790.79 4,230.06 6,334.86 3,279.72
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
技俩 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
加：其他收益（损失以“－”号填
列）
投资收益（损失以“－”号填
列）
其中：对子营企业和联接
-541.86 5,717.95 4,822.59 4,653.13
企业的投资收益
公允价值变动收益（损失以
“－”号填列）
信用减值损失（损失以“－”
号填列）
金钱减值损失（损失以“－”
号填列）
金钱处置收益（损失以“－”
号填列）
三、营业利润（蚀本以“－”号填列） 53,237.90 34,148.65 34,954.56 221,213.43
加：营业外收入 46.99 67.49 53.04 146.92
减：营业外支拨 179.44 2,643.18 911.58 618.35
四、利润总额（蚀本以“－”号填列） 53,105.45 31,572.96 34,096.01 220,742.00
减：所得税用度 10,884.51 8,794.60 5,661.38 34,379.52
五、净利润（蚀本以“－”号填列） 42,220.95 22,778.36 28,434.63 186,362.49
（一）按策划执续性分类
执续策划净利润（净蚀本以"-"号填
列）
闭幕策划净利润（净蚀本以"-"号填
- - - -
列）
（二）按扫数权包摄分类
包摄于母公司股东的净利润 42,520.15 22,439.91 28,295.20 184,442.45
少数股东权益 -299.20 338.45 139.43 1,920.04
六、其他概述收益的税后净额 -37.64 -474.80 -127.67 -242.89
七、概述收益总额 42,183.31 22,303.56 28,306.97 186,119.59
包摄于母公司扫数者的概述收益总
额
包摄于少数股东的概述收益总额 -299.20 338.45 139.43 1,920.04
八、每股收益
（一）基本每股收益（元/股） 0.99 0.52 0.65 4.22
（二）稀释每股收益（元/股） 0.99 0.52 0.65 4.22
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
单元：万元
技俩 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
一、策划步履产生的现款流量：
销售商品、提供劳务收到的现款 414,826.83 569,077.87 530,661.43 836,045.96
收到的税费返还 15,297.91 8,012.17 12,801.05 9,079.96
收到其他与策划步履相关的现款 4,214.09 20,391.92 24,798.38 7,282.89
策划步履现款流入小计 434,338.83 597,481.97 568,260.86 852,408.81
购买商品、经受劳务支付的现款 318,584.69 460,528.40 392,749.95 594,521.27
支付给员工以及为员工支付的现款 41,295.63 50,574.86 42,819.29 38,024.16
支付的各项税费 12,453.54 11,487.88 25,876.92 30,341.51
支付其他与策划步履相关的现款 30,965.08 40,166.62 29,812.85 12,151.95
策划步履现款流出小计 403,298.94 562,757.75 491,259.00 675,038.88
策划步履产生的现款流量净额 31,039.89 34,724.22 77,001.86 177,369.93
二、投资步履产生的现款流量：
收回投资收到的现款 217,627.08 84,000.00 - 70,000.00
取得投资收益收到的现款 12,431.01 2,108.14 1,705.21 2,850.91
处置固定金钱、无形金钱和其他长
期金钱收回的现款净额
收到其他与投资步履相关的现款 202.37 - - -
投资步履现款流入小计 230,375.67 87,046.88 1,708.46 86,538.91
购建固定金钱、无形金钱和其他长
期金钱支付的现款
投资支付的现款 252,640.29 215,601.61 10,481.94 82,220.34
支付其他与投资步履相关的现款 - - - -
投资步履现款流出小计 344,527.62 341,147.38 55,980.66 101,164.07
投资步履产生的现款流量净额 -114,151.94 -254,100.50 -54,272.20 -14,625.16
三、筹资步履产生的现款流量：
接收投资收到的现款 6,300.00 11,270.00 6,736.23 20,386.14
其中：子公司接收少数股东投资收
到的现款
取得借款收到的现款 114,967.33 175,977.06 47,000.00 73,050.00
收到其他与筹资步履相关的现款 - - - -
筹资步履现款流入小计 121,267.33 187,247.06 53,736.23 93,436.14
偿还债务支付的现款 47,567.83 86,158.27 21,300.00 73,050.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
现款
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
技俩 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
其中：子公司支付给少数股东的股
利、利润
支付的其他与筹资步履相关的现款 256.95 19,530.28 - 1,767.14
筹资步履现款流出小计 58,584.53 117,954.25 29,260.77 169,843.04
筹资步履产生的现款流量净额 62,682.80 69,292.81 24,475.45 -76,406.90
四、汇率变动对现款及现款等价物
的影响
五、现款及现款等价物净增多额 -19,888.29 -150,419.81 47,207.67 82,741.56
加：期初现款及现款等价物余额 89,252.83 239,672.65 192,464.98 109,723.42
六、期末现款及现款等价物余额 69,364.55 89,252.83 239,672.65 192,464.98
（二）合并报表合并范围的变化情况
限定 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主纳入合并报表范围的子公司情况如下：
单元：万元
主要经 注册 业务 执股比例(%)
子公司称号 注册本钱 取得形状
营地 地 性质 平直 盘曲
南通南沈植保科技开 工业 非归拢控
南通 3,000.00 南通 100.00 -
发有限公司 分娩 制合并
江苏江盛海外交易有 商品
南通 1,010.00 南通 100.00 - 设立
限公司 带领
JIANGSHAN
AGROCHEMICAL&
CHEMICALS(SINGA 新加 商品
新加坡 50 万好意思元 100.00 - 设立
PORE) PTE. LTD. 坡 带领
（山河新加坡有限公
司）
哈尔滨利民农化时代 哈尔 工业 非归拢控
哈尔滨 3,000.00 100.00 -
有限公司 滨 分娩 制合并
南通山河新能科技有 工业
南通 10,000.00 南通 100.00 - 设立
限公司 分娩
Jiangshan America
商品
LLC.（山河（好意思国） 好意思国 45 万好意思元 好意思国 100.00 - 设立
带领
有限公司）
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
主要经 注册 业务 执股比例(%)
子公司称号 注册本钱 取得形状
营地 地 性质 平直 盘曲
山河（宜昌）作物科 工业
宜昌 25,000.00 宜昌 100.00 - 设立
技有限公司 分娩
南通江能公用职业服 工业
南通 12,100.00 南通 66.94 17.36 设立
务有限公司 分娩
南通联膦化工有限公 工业 非归拢控
南通 15,000.00 南通 67.00 -
司 分娩 制合并
南通联膦海外交易有 工业 非归拢控
南通 1,000.00 南通 - 67.00
限公司 分娩 制合并
贵州山河作物科技有 工业
瓮安 128,000.00 瓮安 65.00 - 设立
限公司 分娩
河北瑞宝德存一火一火学 河北 工业 非归拢控
河北省 1,200.00 - 65.00
有限公司 省 分娩 制合并
Uniphos GmbH（欧洲 商品 非归拢控
德国 15 万欧元 德国 100.00 -
联膦） 带领 制合并
评释期各期，公司合并范围的变化情况如下：
科技有限公司。
得南通联膦化工有限公司限度权，南通联膦海外交易有限公司系南通联膦化工有
限公司全资子公司。
河北瑞宝德存一火一火学有限公司限度权。
（三）公司最近三年及一期的主要财务方针
按照中国证监会《公开刊行证券的公司信息露馅编报王法第9号——净金钱
收益率和每股收益的诡计及露馅》（2010年矫正）诡计的公司净金钱收益率和每
股收益如下表所示：
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
每股收益
加权平均净金钱收益
司帐时辰 评释期利润 （元/股）
率（%）
基本 稀释
包摄于公司鄙俚股股东的净利润 10.86 0.99 0.99
扣除非时时性损益后包摄于公司普
月 8.56 0.78 0.78
通股股东的净利润
包摄于公司鄙俚股股东的净利润 6.09 0.52 0.52
通股股东的净利润
包摄于公司鄙俚股股东的净利润 8.14 0.65 0.65
通股股东的净利润
包摄于公司鄙俚股股东的净利润 60.85 4.22 4.22
通股股东的净利润
注：公司于2023年6月实施了2022年年度权益分配决策，每股派送红股0.45股，为保证
司帐方针前后期的可比性，公司已按调节后的股数重新诡计2022年度每股收益。
刊行东谈主评释期各时辰及期末的主要财务方针如下（除十分说明外，均为合并
报表口径）：
技俩
/2025 年 1-9 月 /2024 年度 /2023 年度 /2022 年度
总金钱（万元） 943,555.34 863,360.64 667,536.85 651,309.81
净金钱（万元） 436,552.45 393,481.19 369,908.99 331,236.91
流动比率（倍） 1.16 1.20 1.51 1.77
速动比率（倍） 0.96 0.92 1.19 1.34
金钱欠债率（母公司口
径）
金钱欠债率（合并报表
口径）
包摄于刊行东谈主股东的
每股净金钱（元/股）
营业收入（万元） 451,609.34 543,159.13 508,569.63 834,877.28
净利润（万元） 42,220.95 22,778.36 28,434.63 186,362.49
研发用度占营业收入
的比重
应收账款盘活率（次） 12.44 16.31 8.44 9.96
存货盘活率（次） 4.63 5.32 4.82 5.55
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
技俩
/2025 年 1-9 月 /2024 年度 /2023 年度 /2022 年度
息税折旧摊销前利润
（万元）
利息保险倍数（倍） 29.93 15.32 15.99 88.05
每股策划步履产生的
现款流量净额（元/股）
每股净现款流量（元/
-0.46 -3.49 1.06 2.71
股）
注：上述方针的具体诡计公式如下：
（1）流动比率＝流动金钱/流动欠债；
（2）速动比率＝（流动金钱-存货）/流动欠债；
（3）金钱欠债率＝欠债总额/金钱总额；
（4）包摄于刊行东谈主股东的每股净金钱＝期末包摄于母公司股东权益共计额/期末鄙俚股
份总和；
（5）应收账款盘活率＝营业收入÷应收账款平均账面价值；
（6）存货盘活率＝营业成本÷存货平均账面价值；
（7）息税折旧摊销前利润＝合并利润总额+利息用度+固定金钱折旧增多+投资性房地
产折旧增多+使用权金钱折旧增多+无形金钱摊销增多+永远待摊用度摊销增多；
（8）利息保险倍数＝（合并利润总额+利息支拨）/利息支拨；
（9）每股策划步履产生的现款流量净额＝策划步履产生的现款流量净额/期末鄙俚股份
总和；
（10）每股净现款流量＝现款及现款等价物净增多额/期末鄙俚股份总和。
（四）公司财务状态分析
评释期各期末，公司的金钱结构如下：
单元：万元、%
技俩
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动金钱 380,904.40 40.37 407,559.61 47.21 384,373.07 57.58 419,509.44 64.41
非流动金钱 562,650.93 59.63 455,801.03 52.79 283,163.78 42.42 231,800.37 35.59
金钱总共 943,555.34 100.00 863,360.64 100.00 667,536.85 100.00 651,309.81 100.00
评释期各期末，公司金钱总额分别为651,309.81万元、667,536.85万元、
为雄厚,占总金钱的比重分别为64.41%、57.58%、47.21%和40.37%，呈逐年下滑
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
趋势。公司非流动金钱总额分别为231,800.37万元、283,163.78万元、455,801.03
万元和562,650.93万元，举座鸿沟增幅较大，占总金钱的比重分别为35.59%、
公司总金钱鸿沟逐年增长、流动金钱占比逐年下滑、非流动金钱占比逐年递
增主要系公司围绕既定策略谋略，坚执“3+1”产业标的、“一体四翼”空间布局和
责任总基调，为加大科技改进、产业协同，进一步完善产业链布局，舒服增强核
心竞争力，积极干涉要紧技俩成就所致。评释期内，公司全力鼓励了枝江基地、
贵州基地、南通基地供热中心、10万吨/年绿色智能制剂等在内的多个大型技俩
的投资成就，使得在建工程、永远股权投资及无形金钱等非流动金钱科目评释期
内增幅较大。
（1）流动金钱结构分析
单元：万元、%
技俩
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 98,663.70 25.90 113,244.53 27.79 252,553.58 65.71 207,313.70 49.42
交往性金融
金钱
养殖金融资
产
应收单子 16,490.15 4.33 19,078.55 4.68 3,395.37 0.88 5,300.00 1.26
应收账款 34,560.59 9.07 38,034.66 9.33 28,577.78 7.43 91,895.46 21.91
应收款项融
资
预支款项 9,866.60 2.59 7,506.08 1.84 6,501.35 1.69 5,381.73 1.28
其他应收款 440.73 0.12 2,359.85 0.58 963.67 0.25 440.08 0.10
存货 67,473.54 17.71 92,870.55 22.79 81,691.95 21.25 101,140.32 24.11
其他流动资
产
流动金钱合
计
公司的流动金钱主要由货币资金、交往性金融金钱、应收账款、存货过火他
流动金钱组成，评释期各期末，上述五类流动金钱共计占流动金钱总额的比重为
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
评释期内，公司货币资金减少较多，主要系公司在保有适量货币资金的同期，
为普及资金使用成果进行现款料理，购买可转让大额存单、保本答理家具-收益
把柄和结构性入款等所致；公司应收款项（含应收单子）与存货余额呈波动下落
趋势，举座与公司策划鸿沟匹配。
（2）非流动金钱结构分析
单元：万元
技俩
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
永远股权投资 80,591.39 14.32 68,694.24 15.07 34,460.96 12.17 31,623.58 13.64
投资性房地产 - - - - 1,816.28 0.64 2,037.18 0.88
固定金钱 153,290.77 27.24 165,820.70 36.38 164,527.38 58.10 150,008.98 64.71
在建工程 274,971.49 48.87 160,779.85 35.27 31,134.49 11.00 9,763.13 4.21
使用权金钱 2,385.23 0.42 2,827.54 0.62 350.18 0.12 458.22 0.20
无形金钱 37,199.69 6.61 36,310.61 7.97 26,461.93 9.35 18,097.93 7.81
商誉 10,645.97 1.89 10,545.48 2.31 10,712.02 3.78 9,882.25 4.26
永远待摊用度 919.00 0.16 1,458.58 0.32 1,417.64 0.50 1,334.40 0.58
递延所得税金钱 1,392.23 0.25 1,073.33 0.24 7,439.79 2.63 7,043.27 3.04
其他非流动金钱 1,255.18 0.22 8,290.71 1.82 4,843.12 1.71 1,551.42 0.67
非流动金钱共计 562,650.93 100.00 455,801.03 100.00 283,163.78 100.00 231,800.37 100.00
评释期各期末，公司非流动金钱鸿沟呈逐年递加趋势。公司非流动金钱主要
由永远股权投资、固定金钱、在建工程和无形金钱组成，结构雄厚。
评释期内，公司全力鼓励枝江基地、贵州基地、南通基地供热中心、10万吨
/年绿色智能制剂等在内的多个大型技俩的投资成就，使得在建工程、永远股权
投资及无形金钱等非流动金钱科目评释期内增幅较大。
评释期各期末，公司的欠债结构如下：
单元：万元
技俩
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动欠债 327,975.09 64.69 340,778.65 72.52 254,962.08 85.66 237,045.71 74.06
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
技俩
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
非流动欠债 179,027.80 35.31 129,100.80 27.48 42,665.77 14.34 83,027.18 25.94
欠债总共 507,002.89 100.00 469,879.45 100.00 297,627.86 100.00 320,072.90 100.00
评释期各期末，公司欠债总额分别为320,072.90万元、297,627.86万元、
大主要系当期枝江基地、贵州基地、南通基地供热中心等大型技俩的投资和成就
干涉较大，公司增多银行借款鸿沟所致。
从欠债结构来看，公司欠债以流动欠债为主，评释期各期末占欠债总额的比
重分别为74.06%、85.66%、72.52%和64.69%，举座呈下滑趋势，主要系评释期
内公司增多永远借款鸿沟所致。公司2023年末流动欠债占比升高主要系当期期末
公司部分永远借款在畴昔12个月各人将到期，重分类调节至一年内到期的非流动
欠债列报所致。
（1）流动欠债结构分析
单元：万元、%
技俩
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 28,582.76 8.71 37,569.25 11.02 2,781.51 1.09 50.05 0.02
交往性金融欠债 - - - - - - 479.07 0.20
养殖金融欠债 6.90 0.00 396.58 0.12 - - - -
粗鲁单子 84,935.34 25.90 91,223.11 26.77 43,236.37 16.96 69,292.43 29.23
粗鲁账款 125,059.16 38.13 118,021.07 34.63 54,006.64 21.18 59,219.14 24.98
预收款项 - - - - 66.64 0.03 67.74 0.03
左券欠债 22,187.95 6.77 39,923.06 11.72 32,170.42 12.62 39,377.65 16.61
粗鲁员工薪酬 15,109.59 4.61 19,738.77 5.79 17,418.91 6.83 22,815.34 9.62
应交税费 8,784.47 2.68 5,949.47 1.75 4,211.92 1.65 18,384.94 7.76
其他粗鲁款 12,191.85 3.72 14,144.02 4.15 30,986.83 12.15 23,650.07 9.98
一年内到期的非流动欠债 29,176.19 8.90 10,221.97 3.00 67,231.72 26.37 191.82 0.08
其他流动欠债 1,940.87 0.59 3,591.36 1.05 2,851.13 1.12 3,517.46 1.48
流动欠债
共计
公司流动负借主要由粗鲁单子、粗鲁账款、其他粗鲁款和左券欠债组成。报
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
告期内，公司粗鲁款项（含粗鲁单子）增多较多，主要系公司要紧技俩成就有计划
支拨较大，导致期末粗鲁工程、开垦款增多所致。
（2）非流动欠债结构分析
单元：万元、%
技俩
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
永远借款 160,657.88 89.74 111,323.39 86.23 20,246.33 47.45 60,246.33 72.56
租出欠债 2,067.60 1.15 2,039.67 1.58 198.87 0.47 344.16 0.41
永远粗鲁员工薪酬 5,879.58 3.28 5,879.58 4.55 5,709.79 13.38 5,727.25 6.90
瞻望欠债 - - - - - - - -
递延收益 1,157.23 0.65 1,545.48 1.20 2,138.47 5.01 2,250.41 2.71
递延所得税欠债 9,265.51 5.18 8,312.68 6.44 14,372.31 33.69 14,459.04 17.41
非流动欠债共计 179,027.80 100.00 129,100.80 100.00 42,665.77 100.00 83,027.18 100.00
公司非流动负借主要由永远借款、递延收益及递延所得税欠债组成。
评释期内，公司永远借款大幅增多，主要系用于枝江基地技俩、贵州基地项
目、南通基地供热中心等大型技俩的投资和成就。
（五）偿债才气分析
评释期内，公司偿债才气方针如下：
技俩
/2025 年 1-9 月 /2024 年度 /2023 年度 /2022 年度
流动比率（倍） 1.16 1.20 1.51 1.77
速动比率（倍） 0.96 0.92 1.19 1.34
金钱欠债率（母公司口
径）
金钱欠债率（合并报表
口径）
息税折旧摊销前利润
（万元）
利息保险倍数（倍） 29.93 15.32 15.99 88.05
评释期各期末，公司流动比率分别 1.77、1.51、1.20 和 1.16，速动比例分别
为 1.34、1.19、0.92 和 0.96。评释期内，公司流动比率和速动比率呈逐年下滑趋
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
势。2023 年末公司流动比率、速动比率较 2022 年末分别下滑 0.26 和 0.15，主要
系当期末公司永远借款 67,064.96 万元在畴昔 12 个月各人将到期，重分类调节至
一年内到期的非流动欠债列报，当期流动欠债增幅较大所致。2024 年末，公司
流动比率、速动比率较 2023 年末分别下滑 0.31 和 0.27，一方面系当期因技俩投
资成就和营运资金需求增多短期借款鸿沟，另一方面系当期公司工程及原材料采
购金额较大，期末粗鲁账款鸿沟增幅较大所致。
评释期各期末，公司母公司口径金钱欠债率分别为 48.72%、42.14%、48.30%
和 43.53%，合并口径金钱欠债率分别为 49.14%、44.59%、54.42%和 53.73%，
公司 2024 年末金钱欠债率增幅较大，主要系当期因技俩投资成就和营运资金需
求，增多詈骂期借款鸿沟所致。
评释期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为 247,983.95 万元、61,047.58
万元、56,769.89 万元和 73,222.33 万元，盈利才气较强；公司策划步履净现款流
量为 177,369.93 万元、77,001.86 万元、34,724.22 万元和 31,039.89 万元，策划活
动现款流充沛；公司利息保险倍数分别为 88.05 和 15.99、15.32 和 29.93。此外，
限定评释期末，公司银行授信总额为 104.13 亿元，已使用 26.98 亿元。公司策划
情况较好，利息支付才气较强，具备畴昔到期有息欠债的偿付才气，不存在较大
的偿债风险。
（六）金钱盘活才气分析
评释期各期，公司金钱盘活才气方针如下：
技俩
/2025 年 1-9 月 /2024 年度 /2023 年度 /2022 年度
应收账款盘活率（次） 12.44 16.31 8.44 9.96
存货盘活率（次） 4.63 5.32 4.82 5.55
评释期各期，公司应收账款盘活率分别为 9.96、8.44、16.31 和 12.44，存货
盘活率分别为 5.55、4.82、5.32 和 4.63。公司应收账款盘活率及存货盘活率均保
执在较高水平，体现了公司精熟的应收账款和存货料理水平。
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
（七）盈利才气分析
评释期内，公司营业收入主要开首于农药、化工、热电及新材料家具，主要
策划情况如下：
单元：万元
技俩 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 451,609.34 543,159.13 508,569.63 834,877.28
营业成本 370,821.58 464,465.53 440,281.69 567,469.07
时辰用度 37,996.31 49,717.91 38,774.67 42,675.79
营业利润 53,237.90 34,148.65 34,954.56 221,213.43
利润总额 53,105.45 31,572.96 34,096.01 220,742.00
净利润 42,220.95 22,778.36 28,434.63 186,362.49
包摄于母公司股东的净利润 42,520.15 22,439.91 28,295.20 184,442.45
受农化行业景气度波动影响，公司功绩在2022年达到频年最高水平，之后有
所下滑，但跟着主要家具商场供需关系逐步改善，公司功绩在2025年前三季度有
所收复。举座来看，评释期内公司盈利才气举座保执在较高水平。
四、本次刊行的召募资金用途
本次向不特定对象刊行可转化公司债券召募资金总额为不朝上东谈主民币
技俩：
单元：万元
原瞻望 最新瞻望 拟干涉
序号 技俩称号
总投资金额 总投资金额 召募资金金额
新式创制绿色除草剂原药及制
剂技俩
年产 10,000 吨绿色高效手性农
药精异丙甲草胺原药及副产
酸、2,446 吨次氯酸钠技改技俩
共计 149,997.06 138,230.98 120,000.00
注：公司按各技俩履行成就情况瞻望“新式创制绿色除草剂原药及制剂技俩”的投资金额约
为69,926.70万元，拟干涉召募资金金额仍为56,000.00万元；“年产10,000吨绿色高效手性农
药精异丙甲草胺原药及副产4,000吨氯化钠、20,165吨盐酸、2,446吨次氯酸钠技改技俩”的
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
投资金额约为38,304.28万元，拟干涉召募资金金额仍为34,000.00万元。
本次刊行经董事会审议通事后，在召募资金尚未到位前，公司用自有资金投
资于上述技俩的，在召募资金到位后将赐与置换。
若本次刊行履行召募资金净额少于召募资金需求额，公司董事会将根据召募
资金用途的环节性和遑急性安排召募资金的具体使用，不及部分由公司以自有资
金或通过其他融资形状贬责。在不更正本次召募资金投资技俩的前提下，公司董
事会可根据技俩履行需求，对上述技俩的召募资金干涉章程和金额进行适当调
整。
对于本次向不特定对象刊行可转化公司债券的召募资金投资技俩具体情况，
详见公司同日刊登在上海证券交往所网站上的《南通山河农药化工股份有限公司
对于向不特定对象刊行可转化公司债券召募资金运用的可行性分析评释（矫正
稿）》。
五、公司最近三年的利润分配情况
（一）公司的利润分配政策
根据公司规则，公司现行的股利分配政策如下：
“公司应实行执续、雄厚的利润分配政策，利润分配不得朝上累计可分配利
润的范围。公司的利润分配政接应当苦守风趣投资者的合理投资陈说和成心于公
司长久发展的原则。
（一）利润分配的面容
公司可给与现款、股票、现款与股票相结合或者法律、法例允许的其他形状
分配利润，并优先给与现款分成的利润分配形状。
（二）现款分成的条件
税后利润）为适值；
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
要紧投资谋划或要紧现款支拨是指：公司畴昔十二个月内拟对外投资、收购
金钱或者购买开垦的累计支拨达到或者朝上公司最近一期经审计净金钱的40%。
若存在股东违法占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现款红
利，以偿还其占有的资金。
（三）现款分成的比例
在得志现款分成条件时，最近三年以现款面容累计分配的利润不少于最近三
年竣事的年均可分配利润的百分之三十。
公司应当概述琢磨所处行业特色、发展阶段、自己策划模式、盈利水平以及
是否有要紧资金支拨安排等要素，分手下列情形，并按照公司规则规则的方法，
提议互异化的现款分成政策：
金分成在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
金分成在本次利润分配中所占比例最低应达到40%。
金分成在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司发展阶段不易分手但有要紧资金支拨安排的，不错按照前项规则处理。
（四）股票股利的披发条件
司股本鸿沟等实在合理要素，披发股票股利成心于公司全体股东举座利益。
（五）利润分配的时辰间隔
在妥当利润分配的条件下，公司原则上每年度进行一次现款分成，公司董事
会不错根据公司盈利情况及资金需求状态提议公司进行中期现款分成。”
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
（二）公司最近三年利润分配情况
经公司2022年第一次临时股东大会审议批准，公司实施了2022年半年度利润
分配决策：本次利润分配以决策实施前的公司总股本305,367,100股为基数，向全
体股东每10股派现款红利30.00元（含税），共计派发现款916,101,300.00元。本
次现款红利已于2022年9月30日披发收场。
经公司2022年年度股东大会审议批准，公司实施了2022年度利润分配决策：
本次利润分配以决策实施前的公司总股本305,850,600股为基数，向全体股东每10
股派发现款红利2.00元（含税），每股派送红股0.45股，共计派发现款红利
本次权益分配已于2023年6月9日实施收场。
经公司2023年年度股东大会审议批准，公司2023年度不进行现款分成，也不
派送红股和进行本钱公积转增股本。
经公司2024年第三次临时股东大会审议批准，公司实施了2024年半年度利润
分配决策：本次利润分配以决策实施前的公司总股本430,650,000股为基数，向全
体股东每10股派现款红利2.00元（含税），共计派发现款86,130,000.00元。本次
现款红利已于2024年10月30日披发收场。
经公司2024年年度股东大会审议批准，公司实施了2024年度利润分配决策：
本次利润分配以决策实施前的公司总股本430,650,000股为基数，向全体股东每10
股派发现款红利1.00元（含税），共计派发现款红利43,065,000.00元。本次现款
红利已于2025年6月6日实施收场。
（三）公司最近三年现款股利分配情况
公司最近三年的利润分配情况如下：
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
单元：万元
技俩 2024 年度 2023 年度 2022 年度
现款分成金额（含税） 12,919.50 - 97,727.14
包摄母公司扫数者的净利润 22,439.91 28,295.20 184,442.45
往日现款分成占包摄母公司扫数者的
净利润的比例
最近三年累计现款分成金额（含税） 110,646.64
最近三年竣事的年均包摄于母公司所
有者的净利润
最近三年累计现款分成占最近三年实
现的年均包摄于母公司扫数者的净利 141.14%
润的比例
最近三年竣事的年均可分配利润的141.14%，公司的现款分成妥当中国证监会以
及《公司规则》的有计划规则，妥当公司的履行情况和全体股东利益。
为雄厚投资者分成预期，经公司2025年第三次临时股东会审议批准，公司实
施了2025年半年度利润分配决策：本次利润分配以决策实施前的公司总股本
现款193,792,500.00元。本次现款红利已于2025年10月17日披发收场。
（四）公司畴昔三年分成谋略
根据《对于进一步落实上市公司现款分成相关事项的示知》《上市公司监管
指引第3号——上市公司现款分成（2022年矫正）》《上海证券交往所上市公司
自律监管指引第1号——要领运作》等有计划法律法例、要领性文献及公司规则规
定，在概述琢磨公司策略发展成见、股东意愿的基础上，结合公司的盈利情况和
现款流量状态、策划谋划及公司所处发展阶段、资金需求情况、社会资金成本以
及外部融资环境等要素，公司制定了《山河股份畴昔三年（2023-2025年）股东
陈说谋略》，具体内容详见有计划公告及文献。
六、公司董事会对于公司不存在失信情形的声明
根据《对于对失信被实施东谈主实施统一惩责的合作备忘录》（发改财金
[2016]141号）、《对于对海关失信企业实施统一惩责的合作备忘录》（发改财
南通山河农药化工股份有限公司 向不特定对象刊行可转化公司债券预案（矫正稿）
金[2017]427号），并通过查询“信用中国”网站、国度企业信用信息公示系统
等，公司及子公司不存在被列入海关失信企业等失信被实施东谈主的情形，亦未发生
可能影响公司本次向不特定对象刊行可转债的失信步履。
七、公司董事会对于公司畴昔十二个月内再融资谋划的声明
除本次向不特定对象刊行可转化公司债券外，对于畴昔十二个月内其他再融
资谋划，公司作出如下声明：
“自本次向不特定对象刊行可转化公司债券决策被公司股东会审议通过之
日起，公司畴昔十二个月将根据业务发展情况细目是否实施其他再融资谋划。”
南通山河农药化工股份有限公司
董事会
